面向散户投资者的加密资产托管基础知识——投资者简报
2025年12月12日
美国证券交易委员会（SEC）投资者教育与援助办公室发布本投资者公告，旨在帮助散户投资者了解持有加密资产的方式。本公告概述了加密资产托管的类型，并提供了一些技巧和问题，帮助您决定如何以最佳方式持有加密资产。
什么是加密资产托管？
加密资产“托管”指的是您存储和访问加密资产的方式和地点。您通常通过一种称为加密钱包的设备或计算机程序来访问加密资产。加密钱包本身并不存储加密资产；相反，它们存储的是您加密资产的“私钥”或密码。
加密资产。 加密资产是指使用区块链或类似的分布式账本技术网络生成、发行和/或转移的资产，包括被称为“代币”、“数字资产”、“虚拟货币”和“加密货币”的资产。投资者应了解，加密资产的特性和设计，以及用于发行和/或转移的分布式账本或区块链技术，可能存在显著差异。换句话说，不同的加密资产可能带来不同的收益或风险。
创建加密钱包时，会生成以下两个密钥或密码：
私钥。私钥是一个随机生成的字母数字密码，用于授权加密资产的交易。私钥就像您加密钱包的密码。私钥一旦创建，便无法更改或替换。如果您丢失了私钥，您将永久失去对钱包中加密资产的访问权限。
公钥。 公钥是另一种用于验证交易并允许他人向您的加密钱包发送加密资产的代码。公钥无法访问钱包中的私钥，也不能用于授权交易。公钥就像您加密钱包的电子邮件地址。
这些密钥共同证明了您对加密资产的所有权，并赋予您发送、接收或使用加密资产的权利。
热钱包与冷钱包
加密货币钱包种类繁多，散户投资者持有这些钱包的方式也各不相同。加密货币钱包主要分为两大类：“热钱包”和“冷钱包”。热钱包 是指连接到互联网的加密货币钱包，可以是桌面应用程序、移动应用程序或网页应用程序。热钱包让您能够便捷地访问加密资产进行交易，但同时也使您的加密资产面临网络威胁。
冷钱包通常是指不连接互联网的物理设备，例如U盘、移动硬盘，甚至是一张纸。对于加密资产交易而言，冷钱包通常不如热钱包方便。然而，由于冷钱包不连接互联网，因此通常比热钱包更能抵御网络威胁。尽管如此，冷钱包的物理设备仍然可能丢失、损坏或被盗，从而导致您的加密资产永久丢失。
保护好您的助记词！ 许多加密钱包都会生成一个“助记词”，也称为助记恢复短语、备份助记词或记忆短语。助记词是一串随机的单词，如果您丢失了加密钱包或私钥，或者钱包的硬件或软件损坏，它可以帮助您恢复钱包。请将您的助记词保存在安全的地方，切勿与任何人分享。
自行监护与第三方监护
您还需要决定是自行管理加密资产（自管） ，还是委托第三方管理（第三方托管）。自管和第三方托管都提供热钱包和冷钱包选项。
自行保管： 采用自行保管方式，您可以完全掌控自己的加密资产，并负责管理所有加密钱包的私钥。这意味着您对加密资产私钥的访问权限拥有完全控制权，同时也意味着您对加密资产私钥的安全负有全部责任。如果您的加密钱包丢失、被盗、损坏或遭到黑客攻击，您可能永久失去对加密资产的访问权限。
选择自托管加密资产方案时的关键问题。
您是否能够轻松地设置和维护您的加密钱包？ 自行设置和维护加密钱包可能需要一定的技术知识。请确保您能够胜任自行设置和维护加密钱包所需的所有技术环节。
您是否希望全权负责您的加密资产？ 通过自主托管，您可以完全掌控您的加密资产。您需要全权负责保管加密资产的私钥和助记词。如果这些密钥或助记词丢失或被盗，您可能会失去对您的加密资产的访问权限。
您想使用哪种类型的加密钱包？ 如上所述，您可以使用热钱包或冷钱包来存储您的加密资产。在选择最适合您的加密钱包类型时，请仔细考虑您的便利性和安全性需求。
加密钱包需要多少钱？ 冷钱包的实体设备通常需要购买，而热钱包最初可能是免费的。但是，使用钱包进行交易通常会产生手续费。在选择加密钱包或进行交易之前，请务必了解这些费用。
第三方托管： 通过第三方托管，您可以选择专业的托管机构或服务提供商来持有您的加密资产。第三方托管机构包括加密货币交易所和专门的加密资产托管服务提供商。第三方托管机构负责管理和控制您加密资产私钥的访问权限。第三方托管机构用于持有您加密资产私钥的账户可能是冷钱包、热钱包或两者的组合。如果第三方托管机构遭到黑客攻击、倒闭或破产，您可能会失去对您的加密资产的访问权限。
选择第三方托管机构时的关键问题。
您是否调查过托管机构的背景？ 务必花时间仔细调查任何第三方托管机构。在网上搜索一下是否有关于该托管机构的投诉。了解一下该 托管机构是如何受到监管的。虽然加密资产行业的监管体系尚处于发展初期，但一定程度的监管已经存在。
托管机构允许我持有哪些类型的加密资产？ 每家托管机构允许持有的加密资产类型各不相同。请务必确认托管机构允许您在账户中持有您希望持有的加密资产类型。
如果托管机构倒闭会怎样？ 了解托管机构是否提供加密资产丢失或被盗保险，并确保您理解其条款和条件。
托管机构如何存储和保护您的加密资产？ 询问托管机构如何保护您的加密资产和私钥，以及谁有权访问它们。 托管机构是将您的加密资产存储在自己的设施中，还是将其存储外包给第三方？托管机构使用热钱包、冷钱包还是其他方法？他们主要使用哪种加密钱包，以及他们如何确定存储您加密资产的位置？ 此外，还要询问托管机构使用哪些类型的物理和网络安全协议及程序来保护您的加密资产。
第三方托管机构如何使用您的加密资产？ 一些托管机构会将您存入的加密资产用作抵押品，用于自身用途（例如，放贷）。这有时被称为“再抵押”。为了降低成本，一些托管机构也可能将加密资产混合存放，而不是为客户单独持有。请了解您的托管机构是否采用上述任何一种做法，如果采用，是否需要征得您的同意。
托管机构提供哪些隐私保护措施？ 寻找能够保护您的敏感个人信息（例如您的姓名、地址、社会安全号码以及您拥有或买卖过的加密资产类型）的托管机构。询问托管机构是否会将任何客户数据出售给第三方，如果会，是否需要征得您的同意。
托管机构收取哪些账户费用？ 请向托管机构询问年度资产管理费（根据您的加密资产价值收取的年费）、交易费（使用或交易加密资产的成本）、 资产转移费（将您的加密资产转移到托管机构之外的成本）以及开户和销户费用。
保护加密资产的一般建议。
仔细调查并选择任何第三方托管机构。
永远不要泄露你的私钥或助记词。
保护好您的加密资产隐私。不要与任何人分享您拥有的加密资产的数量或类型。
谨防加密资产网络 钓鱼诈骗。
对所有在线加密资产账户使用 强密码和多因素身份验证。
本投资者公告仅代表投资者教育与援助办公室工作人员的观点，并非美国证券交易委员会（“委员会”）的规则、条例或声明。委员会既未批准也未否决其内容。与所有工作人员声明一样，本投资者公告不具有任何法律效力：它不改变或修订适用法律，也不为任何人创设任何新的或额外的义务。
