💸 Có phải Warren Buffett cầm 348 tỷ đô để chờ bắt đáy, chờ thị trường sụp?
🏦 Tính đến tháng 5/2025, Buffett đang giữ 348 tỷ USD tiền mặt.
- Chiếm gần 28% tổng tài sản của Berkshire Hathaway.
- Bằng 73% GDP Việt Nam 2024.
🧠 Nhiều người nghĩ Buffett đang ôm tiền mặt để bắt đáy. Nhưng thực ra, lý do chính là do cấu trúc công ty của ông:
- Berkshire Hathaway không phải quỹ đầu tư thông thường. Đây là công ty bảo hiểm kiêm đầu tư.
- Tiền mặt lớn đến từ "float" – tức tiền phí bảo hiểm chưa cần chi trả của GEICO và các công ty con.
- Các công ty bảo hiểm bắt buộc phải dữ một lượng tiền mặt lớn và phải đầu tư một lượng lớn vào trái phiếu và tiền gửi để luôn luôn có thể chi trả cho khách hàng.
📊 Tỷ lệ tiền mặt trung bình:
- Quỹ đầu tư thường giữ khoảng 2 đến 10% tổng tài sản.
- Công ty bảo hiểm thường có tỷ lệ Tiền mặt để chi trả nợ ngắn hạn từ 5 đến 15 lần, trung bình khoảng 8,57 lần trong 2024.
- Berkshire Hathaway hiện có Tiền mặt để chi trả nợ ngắn hạn khoảng 0,85, nhưng tiền mặt chiếm tới 28% tổng tài sản. Vì tập đoàn là pha trộn giữa các Công ty bảo hiểm và Công ty đầu tư và hàng tá công ty con đa ngành.
📦 Buffett bán hơn 100 tỷ đô cổ phiếu chỉ trong 9 tháng đầu năm 2024, dừng mua cổ phiếu Quỹ.
- Ông đã giảm mạnh tỷ lệ nắm giữ Apple.
- Lý do: ông thấy thị trường đang đắt – S&P 500 P/E lên đến 30, cao hơn mức trung bình 17,9
- Ông bán ròng cổ phiếu 1,5 tỷ USD trong quý vừa rồi.
- Buffett cũng không mua lại cổ phiếu Quỹ của công ty quý này, quý thứ 3 liên tiếp đứng ngoài.
- Một số chuyên gia nói: Cổ phiếu của chính Berkshire có thể đang bị định giá quá cao so với tiêu chuẩn của ông.
🚨 Dù nắm tiền, Buffett không vội mua. Mà ông đang chờ giá hời
- Giống năm 2008: khi khủng hoảng đến, ông rót tiền cho Goldman Sachs, GE và Bank of America thu lời khủng.
🦉 Tóm lại:
✅ Buffett không ôm tiền chờ bắt đáy vô cớ – mà đó là chiến lược lâu dài và cấu trúc công ty Bảo hiểm kiêm đầu tư của ông.
✅ Cấu trúc bảo hiểm cho phép ông giữ tiền mà không lo áp lực chi tiêu.
✅ Khi thị trường sụp, ai giữ tiền mặt nhiều nhất – người đó có quyền ra giá!
